Autonome

La décision précède la transaction.

La plupart des investisseurs consignent les résultats, pas le raisonnement. Sans celui-ci, le résultat n'enseigne rien.
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Nº 01La note

Chaque position commence par une note.

Un registre scellé du raisonnement derrière une position : classification, dimensionnement, la prédiction à laquelle elle doit répondre et les arguments en sa faveur. Une fois scellé, il est verrouillé. Toute modification crée une nouvelle version. L'original n'est jamais écrasé.

Vous le relirez plus tard et serez en désaccord avec vous-même. C'est là que le registre prend tout son sens.

Mémo d'investissementnº 0001 · 2023-11-14
Halcyon Instruments · HLCN
Classification
Société de croissance composée
Rôle
Cœur · pondération de 12,2 %
Thèse d'investissementthèse · critères d'abandon
Thèse
Halcyon se développe grâce à une base installée connectée qui continue de générer des revenus. Les services représentent environ un tiers de la marge brute et croissent plus rapidement que le matériel sur lequel ils s'appuient. Le marché évalue l'entreprise comme un fournisseur de matériel mature; nous misons sur une rente à fossé concurrentiel croissant, sous-évaluée en raison de craintes liées au cycle de renouvellement que la base a déjà absorbées par le passé.
Critères d'abandon
Croissance des services inférieure à 8 % pendant deux trimestres consécutifs, ou suspension du rachat d'actions. L'un ou l'autre invalide la thèse.
Seuil de rendement20 %/an
Probabilitéde dépasser 20 % sur l'horizon · à vous de décider
62 %
Horizon1 an 7 mois sur 3 ans · actif
Date2023.11.14 · 84,20 $
Consigné — scellé avant le transfert de capital
Fig. 01 · Note d'investissement. Scellée avant tout mouvement de capital.
For illustration purposes only
Nº 02Le processus

Une note ne s'écrit pas qu'une seule fois.

La rédaction constitue une première étape. À mesure que la thèse est mise à l'épreuve, elle est réévaluée, version après version, et chaque décision d'investissement doit se justifier par rapport au dossier, et non l'inverse.

01

Souscrire

La première fois, vous remplissez la note : classification, dimensionnement, niveau de confiance, origine de l'idée et thèse d'investissement.

02

Réévaluer

À mesure que la thèse est mise à l'épreuve, vous la révisez section par section. Chaque révision devient une nouvelle version.

03

Décision d'investissement

La décision d'investir, d'augmenter ou de réduire une position suit toujours la note, jamais l'inverse.

Nº 03Responsabilisation

Chaque dollar est comparé à un indice. Chaque prévision est évaluée.

Chaque titre possède une page dédiée avec alertes, notes, performance, recherche, actualités, données de marché et historique complet. Les titres à l'étude sont mis en attente avant tout engagement de capital.

Indice de référence

Chaque position est comparée au S&P 500, dollar pour dollar. L'écart est clairement indiqué, même lorsqu'il est négatif.

Indice de référence S&P 500 · Tous les comptes›
Valeur du portefeuille46 782,11
Valeur S&P 50050 627,41
Écart−3 845,30−7,60 %
For illustration purposes only
Positions actives

Vos avoirs, classés par pondération. Chaque position est ouverte, mesurée et liée à la note qui l'a justifiée.

Ordres en cours2
Positions actives20
NVDA25 % du poids
Compounder
18 950,00CAD+42,6 %
187,60USD+0,8 %
BénéficesRéévaluation requise
RKLB20 % PD
Spéculatif
12 950,00CAD+22,6 %
82,40USD−2,8 %
En cours d'examen
For illustration purposes only
Nº 04Le gestionnaire d'allocation

La plupart des gens détiennent des positions.
Les gestionnaires d'allocation détiennent des décisions.

Un gestionnaire d'allocation assume le raisonnement derrière chaque position et en demeure responsable. L'objectif est la qualité de la décision, pas l'activité.

Chaque décision est enregistrée sous forme de probabilité et d'horizon temporel, puis évaluée en fonction des résultats obtenus. La confiance, enfin mesurable.

Prévu vs réelY · Précision réelle
X · Confiance
Confiance moyenne
71 %
Exactitude réelle
54 %
Différence
−17 %
La confiance déclarée dépasse l'exactitude réelle.
Calibration au fil du temps
Nº 05Types de comptes
CELILa croissance et les retraits sont entièrement libres d'impôt, dans la limite d'un plafond de cotisation annuel qui est reporté s'il n'est pas utilisé. Il s'agit du compte enregistré le plus flexible, sans impôt sur les gains réalisés à l'intérieur.Libre d'impôt
Avantages

La croissance et les retraits sont entièrement libres d'impôt. La limite de cotisation annuelle est de 7 000 $ (2025), à laquelle s'ajoutent les droits inutilisés des années antérieures, qui sont reportés indéfiniment sans date d'expiration. Les fonds demeurent accessibles sans pénalité ni limite d'âge.

Inconvénients

Les plafonds de cotisation annuels limitent le montant pouvant être investi chaque année, et les retraits réduisent les droits de cotisation disponibles jusqu'à l'année civile suivante.

REERLes cotisations réduisent votre revenu imposable actuel et la croissance des placements est reportée jusqu'au retrait, généralement à la retraite, lorsque votre taux marginal est plus bas. Conçu pour la capitalisation à long terme et l'optimisation fiscale.Report d'impôt
Avantages

Les cotisations réduisent le revenu imposable de l'année en cours, ou peuvent être reportées à une année ultérieure, et la croissance est à imposition différée jusqu'au retrait. La limite annuelle est de 18 % du revenu gagné, jusqu'à concurrence de 32 490 $ (2025), plus tout droit inutilisé, qui est reporté automatiquement.

Inconvénients

Les retraits sont entièrement imposés comme revenu. Les retraits anticipés réduisent de façon permanente les droits de cotisation, sauf dans le cadre du Régime d'accession à la propriété ou du Régime d'encouragement à l'éducation permanente. Le compte doit être converti en FERR à l'âge de 71 ans, mettant fin à la capitalisation à imposition différée.

Cas d'utilisation

Couramment utilisé par les investisseurs à revenu élevé pour réduire leur revenu imposable durant leurs années de gains de pointe tout en bâtissant un patrimoine à long terme.

Non enregistréAucune limite de cotisation ni restriction de retrait, mais les revenus de placement et les gains en capital sont imposés chaque année. Généralement utilisé une fois que vos comptes enregistrés sont entièrement financés.Imposable
Avantages

Capacité de cotisation illimitée, sans limite de retrait ni restriction d'âge. Les pertes en capital réalisées peuvent compenser les gains en capital imposables.

Inconvénients

Les revenus de placement et les gains en capital sont imposés chaque année, ce qui réduit la capitalisation à long terme. Il n'y a aucun abri fiscal ni report de cotisation, et aucun avantage structurel par rapport aux comptes enregistrés.

Cas d'utilisation

Généralement utilisé seulement après avoir maximisé les cotisations au CELI et au REER, ou pour les investissements à court terme où la préservation des droits de cotisation enregistrés est une priorité.

Nº 06Documents et ressources
FAQ
Politique de confidentialité et pratiques de sécurité
Modalités et conditions de Mogo
Document d'information sur la relation
Politique de meilleure exécution
Procédures de traitement des plaintes
Conditions d'utilisation de l'application d'investissement autogéré
Barème des frais
Nº 07Recherche

La recherche précède la note de synthèse.

Chaque abonnement comprend l'accès à Fiscal.ai Max, un environnement de recherche et d'analyse de calibre professionnel. La plupart des investisseurs négocient en fonction du prix et des manchettes. Les investisseurs sérieux analysent les entreprises.

Données financières pluriannuelles

État des résultats, bilan, flux de trésorerie.

Allocation du capital

Analyse du rendement du capital et des flux de trésorerie disponibles.

Tendances des marges

Tendances des marges et historique de l'allocation du capital.

Comparaisons d'entreprises

Comparaisons claires entre entreprises au fil du temps.

Résumés des documents déposés

Outils assistés par IA pour résumer les documents déposés.

Données sectorielles et indicateurs de performance

Revenus par secteur d'activité, plus de 2 500 entreprises.

Transcriptions des appels sur les résultats

Transcriptions complètes, accompagnées de résumés générés par IA avec sources.

L'IA facilite l'analyse. Elle ne prend pas de décisions. Cette couche de recherche vise à hausser le niveau de réflexion au sein de la plateforme. Il ne s'agit ni d'un outil de sélection d'actions, ni d'un moteur de signaux, ni d'un raccourci. C'est un environnement de recherche rigoureux conçu pour les investisseurs qui souhaitent faire le travail eux-mêmes.

Habituellement 99 $/mois, inclus.

Aucune commission sur les opérations. Aucuns frais ajoutés sur les opérations de change; un écart de conversion s'applique.

L'option autogérée est offerte dans le cadre de l'abonnement Investissement intelligent.
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